Resumen generado por IA
El mundo de las startups y el capital riesgo utiliza un argot específico que puede resultar confuso. Para facilitar su comprensión, se presenta un diccionario con los conceptos clave más habituales. Entre ellos, el MVP (Mínimo Producto Viable) es la primera versión comercializable de un producto, que permite validar la respuesta del mercado y mejorar sus características. Las métricas son indicadores esenciales para medir el desempeño de una startup, incluyendo facturación, número de clientes, coste de adquisición (CAC) y valor de vida del cliente (LTV). La tracción se refiere a la aceptación del producto en el mercado y se observa a través de estas métricas.
Otros términos importantes incluyen la valoración pre-money, que es el valor de la startup antes de una ronda de inversión, y la valoración post-money, que suma la ronda de financiación a la pre-money. Las rondas de inversión pueden realizarse mediante ampliación de capital o notas convertibles. Conceptos como el ticket, que es la cantidad aportada por cada inversor, y el runway, el tiempo que el dinero durará para operar la empresa, son fundamentales para entender la dinámica financiera. Además, la dilución indica el porcentaje de participación que pierden los fundadores tras cada ronda. El lead investor es el inversor principal que lidera la negociación, mientras que el follow on es una inversión posterior de un inversor ya existente. Finalmente, el exit es la salida de un inversor al vender su participación. Estas definiciones ayudan a comprender mejor el proceso de inversión en startups.
Definimos los principales conceptos del lenguaje compartido por fondos de capital riesgo y startups.
El argot del mundo de las startups en ocasiones es bastante confuso, así que aquí recopilamos un breve diccionario de los conceptos de capital riesgo más habituales y algún consejo para comprender mejor el mundo de la inversión en capital riesgo.
1. MVP: Mínimo Producto Viable o MVP (Minimum Viable Product) por sus siglas en ingles. Se trata de una primera versión comercializable de un producto. Un MPV permite a la startup comprobar cuantitativa y cualitativamente la respuesta del mercado a su producto o funcionalidad específica, aprender sobre el problema-solución que resuelve y perfeccionar sus características.
2. Métricas: indicadores clave para conocer el desempeño de una startup, elemento clave para los inversores de Capital Riesgo. Dependerá en gran medida del sector en el que desarrolle la actividad de la compañía. Algunos ejemplos de las métricas más habituales son:
- facturación
- número de clientes o usuarios,
- coste del pedido medio, margen, etc,
- CAC o Coste de Adquisición de Cliente: dinero gastado en marketing entre número de clientes captados en un periodo de tiempo.
- LTV o Life Time Value: ingreso total esperado por cliente en un periodo de tiempo.
3. Tracción: aceptación del producto por el mercado. Puedes observar tu tracción gracias a las métricas.
4. Valoración Pre-money: lo que vale la startup en el momento de levantar una ronda de inversión. La valoración depende de las métricas de la compañía y el sector de actividad. En este post te contamos cómo calcularlo.
5. Ronda de inversión: importe monetario que requiere la startup para desarrollar su proyecto de empresa. Las rondas de financiación pueden hacerse mediante:
- Ampliación de capital: incremento del capital social de una sociedad emitiendo nuevas acciones.
- Nota convertible: contrato con el inversor mediante el cual una determinada inversión se convertirá en capital social del startup en el futuro.
6. Valoración Post-money: suma de la valoración pre-money más la ronda.
7. Ticket: importe monetario que cada inversor aportar en la ronda de financiación.
8. Runway: tiempo que otorga el dinero conseguido en la ronda para el normal funcionamiento de la empresa y consecución de objetivos. En las rondas de financiación es importante conseguir el dinero suficiente para que la compañía pueda realizar su actividad por al menos 12-18 meses.
9. Dilución: porcentaje de la compañía que pasará de los fundadores a los inversores mediante ampliación de capital, tras cada ronda. Es recomendable no diluir la participación de los fundadores de la startup más de un 15% – 20% en cada ronda de financiación.
10. Lead investor: inversor líder o inversor principal. Es quien mayor parte de dinero invierte en una ronda de financiación. También es responsable de liderar las negociaciones con la startup.
11. Follow on: inversión posterior realizada por un inversor que haya realizado una inversión previa en la empresa.
12. Exit: salida de un inversor de la compañía al vender su participación en la misma a otros inversores u otra compañía.
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